Pratique des marchés financiers

Cette troisième édition, entièrement refondue, prend en compte les derniers textes législatifs, tant nationaux qu'européens ou internationaux. Elle propose à la fois un cours synthétique et un ensemble de cas pratiques d'actualité, immédiatement suivis de leur corrigé, illustrant les grands thèmes des marchés financiers et leurs développements. Il est organisée en deux grands axes : les marchés de taux et les marchés actions.

Cet ouvrage traite de l'ensemble des relations que l'entreprise entretient avec les marchés financiers pour se procurer des ressources de financement et effectuer des placements. Chaque chapitre est illustré par des cas pratiques originaux et corrigés de manière détaillée. Le cours constitue un véritable manuel des techniques des marchés financiers. Il aborde les interventions des entreprises, des banques et de l'État sur les marchés : · à court terme : marché monétaire composé du marché interbancaire, du marché des titres de créances négociables et des valeurs du Trésor ; · à long terme : marché des valeurs mobilières (actions, obligations et titres composés en conformité avec l'ordonnance du 24 juin 2004) ; · à terme : marchés dérivés de gré à gré, marchés réglementés organisés. Les deux premières parties du livre ont pour objet de montrer le fonctionnement : · des marchés primaires sur lesquels les titres sont " mis en vente " et permettent aux émetteurs de se procurer des fonds. · des marchés secondaires sur lesquels les titres en circulation pourront être négociés. La gestion des placements s'effectue en direct sur ce marché ou par des intermédiaires : SICAV et FCP. Les deux autres parties sont consacrées aux marchés dérivés. Pour se prémunir contre les risques liés aux variations des taux d'intérêt et des cours de change et à la volatilité des actions les sociétés utilisent : · les contrats à terme (forward), contrats d'options et contrats de swaps. Dans le cadre de ces contrats, elles fixent aujourd'hui les conditions d'une transaction future. Lorsqu'ils sont négociés entre deux parties qui se connaissent, on parle de marché de gré à gré. · Les rigidités des marchés de gré à gré ont entraîné la création de marchés organisés sur lesquels les contrats à terme (futures), contrats d'options et contrats de swaps s'échangent anonymement par l'intermédiaire d'une Bourse. Dans la zone euro les opérateurs se couvrent sur les produits de taux d'intérêts à Francfort sur EUREX pour le long terme et à Londres sur EURONEXT-LIFFE pour le court terme. Pour les produits actions l'essentiel des transactions a lieu à Paris sur le MONEP.

Sommaire Les marchés de taux. Le marché interbancaire et les taux d'intérêt. Le marché monétaire primaire. Le marché monétaire secondaire. Le marché obligataire primaire. Le marché obligataire secondaire. Les marchés actions. Le marché primaire des actions. Le marché secondaire des actions. Les placements par des intermédiaires. La gestion des risques : marchés dérivés de gré à gré. La gestion des positions de taux. Les contrats d'échange (swaps). Les contrats à terme ferme. Les contrats d'options. La gestion des risques : marchés dérivés organisés. Les contrats à terme ferme. Les contrats d'option.

Biographie des auteurs
Dov Ogien - Docteur en économie et gestion, cet expert-comptable est un ancien collaborateur du cabinet Mazars. Il a longtemps enseigné au CNAM et est aujourd'hui professeur à l'ESG, où il enseigne la finance d'entreprise, la finance de marché, l'audit et la comptabilité bancaires. Il participe également au Master spécialisé en lutte contre le blanchiment d'argent à l'université de Strasbourg.

Publics

Étudiants des écoles de commerce, des Masters en économie, gestion, finance et futurs experts-comptables...; Étudiants en Master des universités en économie et gestion; Étudiants en expertise comptable ; Étudiants en MSTCF.

Mots-clés

Finance, Marché financier